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此时的三胖像个求知若渴的孩子,老齐说的这些给了他很大的启发,但碍于自己的投资经验实在太少,很多地方听得似懂非懂,三胖努力记下老齐说的每一句话。豆豆说:我们学习的时候,老师都是用李嘉诚的资产配给我们讲课,老齐绝对李嘉诚的资产配置怎么样?
老齐抿了口茶,说:先来看李嘉诚的资产战略战术配置之道。李嘉诚要比其他的首富强的多,因为他能够穿越周期,在任何时候他都能有很强的现金流,而且借着2008年的金融危机,李超人逐渐抄底欧洲。我先借用一本书叫《巴菲特资产配置法》里面的一个故事,80年代作者接触了2兄弟,他们两分别继承了几百万美元的遗产,哥哥把钱全用于购买政府债券,美其名曰这样最能产生现金流,也最稳定,但作者当时就告诉他,30年之后,你的资金购买力只有三分之一,而弟弟的老婆是个投资专业人士,进行了多元化的资产组合配置,最后在30年的时间里,他的资产实现了复利8.5%的年化增长。而这种配置,就用到了战略和战术两个层面的策略。所谓战略性资产配置,就是审视全局,举个例子,也就是说我们要做出决策,先撤出延安,避其锋芒,然后围点打援,消耗对手,最后先打辽沈,再打淮海,最后打平津战役,然后再百万雄师过大江解放全国。这就是战略,而战术层面的配置,则是怎么撤出延安,怎么围点打援,如何打败杜聿明军团,这些都是前线指挥官们该考虑的问题。所以好的战略,要有好的战术保证,而好的战术,也一定要有好的战略指引,相辅相成缺一不可,战略错了,再能打你也没什么用,而战术错了,战略也就很难实现。
三胖听到这里更是一脸懵逼,老王说:嗯,区分战略和战术的不同,确实对于投资很重要。
老齐继续说:是啊~放在投资中,战略性资产配置,就要求我们先解决,我要实现什么目标,能承担多大的风险,现在是什么周期,进而得出该配置什么资产的结论。而战术性资产配置,就是我们该具体如何买,买多少的问题,比如我让我的学生定投指数,这就是一种战术策略,今年让大家分3-6个月买。而债券我们一直让大家至少保持4成以上,适当超配信用债,一把买入,这都是具体的战术,我们也在关注这市场利率的变化,随时监测市场上的各个板块估值的变化。对于一些高估的地方,我们也会提前带上保险带。另外,动态再平衡的过程,也是战术的一部分,高卖低买,会让我的战略意图更加有效。
三胖似乎明白了老齐的意思,说:战术的作用是为战略服务的,让你能够抢占先机,尽量体现战略优势,而战略则为战术指出方向,对吗?
老齐点点头,说:就是这个意思,比如在市场估值不高的时候,你清仓抛售,显然就是犯了一个巨大的战略性错误,你的战术做的再对,恐怕也无法弥补这个战略错误。而相反,如果过了5000点,市场亢奋了,这时候我们战略上就该谨慎,处于防守状态,如果你还在进攻,那么即使你水平再高,波段能力再强,估计也难免会在里面不小心犯错。导致巨额亏损。,
老王补充说:当你要着眼于短期的战术操作的时候,你应该逼迫自己想想长期的战略是什么?一切跟战略相违背的战术,都要尽可能的放弃。
老齐说:是的,明白了这些,最后我们再说回李嘉诚,他所投资的7大行业,都有很强的互补性,也就是说无论任何经济周期,他都有1-2个行业能够适应。比如1999年物业和财务投资行业很差,但是零售行业业绩却很好,2000年开始,零售,物业和基建都开始变差,但是能源行业又给他赚了很多钱。而他在国内卖出物业资产,布局英国和欧洲的公用事业,也是为了多元化配置,老狐狸绝不会把宝都压在一个地区,和一个产业上,当年他教马云做生意的时候就说,无论世界怎么变化,你都要找到一个天塌下来,也能够赚钱的产业,而他的做法就是践行了这点,他把生意分成了几个周期,分别进行布局,无论世界周期转到哪里,他都有对应的资产表现出色,所以他才能够穿越周期。其他的首富们轮流坐庄,但李嘉诚始终是亚洲和华人的顶级富豪。你很少看到他出现过危机。
豆豆恍然大悟:这点儿导师倒是没给我们讲到,原来是这样。
老王说:他们是靠讲课挣钱的,看的是李嘉诚赚钱的结果;而老齐是靠投资赚钱的,看的是李嘉诚赚钱的方法。这也是穷人和富人的本质区别,只有穷人才会想一夜暴富,想拼命的赚钱,想赌股市大涨,期货大赚,而富人想的都是如何保值,如何产生稳健的现金流,越有钱的人,考虑安全性就越高,债券和贵金属的比例也就越高,多元化投资的范围也就越广泛。最后结果就是强者恒强,有钱人科学的布局,让他们的财富稳定的增长,而穷人有的确实有时候孤注一掷赚了不少钱,但很快他们也会因为这种集中投资,而赔回去。所以财富最终都会向有钱人的方向流动。说白了这还是投资思维上的差距。你越是不着急,就越是能赚钱,越是想暴富,最后就越是血亏。
豆豆说:是啊,我们学习的第一课也是叫我们先转换思维,从穷人思维转换为富人思维。
老王补充说:其实我经常劝那些刚开始学投资的年轻人,投资这个事还是要与自身的条件相结合,比如年龄就是一个很关键的维度,你20多岁,就可以激进一点,甚至可以持有7-8成的股票资产,因为此时你反正也没多少钱,即使赔光了也还可以再赚,而且你有很长的周期都可以等待,不需要马上用到这笔钱,而到了30-40,配置思路就要逐渐走向均衡,顶多略微偏向股票,比如我们说的债4股5商品1,而到了40-50岁,配置就要偏向保守,基本上这是一个该中年危机的年龄,所以要考虑你的投资理财,应该为你再创造一份现金流收入。最理想的是,这部分收入与你的工资收入与差不多。而退休前后,你就应该回归保守,以现金流收入为主。你晚年是否幸福,完全取决于你能产生多少稳定的现金流。比如我们之前讲过,通过简单的股债配置,你可以产生稳定的4%的现金流,也就是你每年可以从里面提出4%,这样无论什么环境,以及经过多少年,总资产都不会被取完。所以如果你有100万资产,你就相当于多领了一份退休金,如果有1000万,那么这个晚年就会吃喝不愁相当幸福了。如果总资产能到3000万,即便算上通胀,也可以用奢侈的晚年来形容了。
豆豆说:我对我的客户也是这么说的,理论上越是年轻,越是不需要流动性,时间期限越久,工资收入越高,承担风险能力也就越高。比如有人拿出10万块钱去投资,他月收入就能有2万,一年就能再赚回来,所以他这10万块可以全都去买股票。没什么风险。相反如果一个人拆迁或者继承遗产得到了500万,而他的月薪只有3000块,那么这钱就不能有任何的损失,波动1%,他一年就白干了,所以心态肯定受不了,于是9成都要去投债券。
老齐对豆豆的观点不置可否,端起茶杯喝了一口。
“是的,你没猜错,我又来了,点收藏,快乐学习赚钱本事,让你在不知不觉中成为王中王”老曹01依旧令人讨厌的出现在众人身旁。